10月20日下午，上海傲度金融信息服务有限公司产品总监Dr. Qing Huang莅临厦大经济楼，为我们做了一场题为“智能投顾在中国”的讲座。
Dr. Huang分别从金融科技与智能投顾、美国智能投顾的兴起、我国市场的现实特点、当前国内智能投顾玩家以及探索4个方面详细介绍智能投顾在中国的应用以及发展前景。就当前我国基本国情，Dr. Huang指出智能投顾的进行并不是那么的乐观。
首先通过金融科技以及与之关联事件的树表，可以发现其促进了智能投顾的兴起。接下来Dr. Huang剖析了美国智能投顾重要事件及行业资产管理规模，自2011年开始Weathfront转型为智能投顾平台，2012年知名服务商SigFig智能投顾服务上线，从此美国智能投顾行业资产增长速度迅速，至2016年达到2000亿美元。智能投顾与传统投顾在投资门槛、覆盖范围、管理费率、服务透明度、资产配置等方面具有明显的优势，进而能够解决传统财富管理行业的收费标准高、管理流程繁琐、门槛要求高等痛点。
当前美国智能投顾的商业模式主要分为完全自动化平台、提供智能投顾服务的传统金融平台、顾问协助型平台、机构服务平台四种。以Wealthfront、 Betterment、 Personal Capital、 SigFig为例，Dr. Huang介绍了美国智能投顾公司的融资和联合。当Vanguard、 Charles Schwab进入后，智能投顾公司增速下滑，传统金融公司上升为主要地位。
随后Dr. Huang具体介绍当前重要的美国智能投顾公司：Betterment，其主推业务为税收亏损收割、税收协调组合、资产再平衡；Wealthfront，其主推业务与Betterment公司相同，不同的是其对资产规模较小的用户采取免费的政策；Vanguard，个人投顾服务在短期内发展迅速，得益于超低的管理费率，更多在于充分利用其自身规模优势和整合平台资源。
报告的第三部分Dr. Huang通过全球及美国ETF数量及管理资产规模，进行中美环境对比。可以发现在2007-2017年间，美国ETF数量和管理资产占全球的比例非常高。而我国2017年ETF规模仅达到140亿元左右，ETF数量仅达到1400只左右，这反映了我国投资环境与美国相差甚远，在一定程度上限制了智能投顾的发展。
在国内智能投顾公司中，Dr. Huang将公司类型分为三种：机器为主，包括蓝海智投、理财魔方、弥财、百度股市通、iFinD；以人为主，包括雪球、金贝塔、股票雷达；人机结合，摩羯智投、7分钟理财。发展最好的是招商银行摩羯智投，运用机器学习算法，以公募基金为基础的、全球资产配置的“智能基金组合配置服务”。在客户进行投资期限和风险收益选择后，摩羯智投会根据客户自主选择的“目标-收益”要求，构建基金组合，由客户进行决策、“一键购买”并享受后续服务。
关于智能投顾在中国，Dr. Huang表示我国不能照搬美国方法，要结合基本国情进行研究这一问题。他认为智能投顾不一定比人工投资优秀，应该在量化投资的同时，关注其在顾问方面所起的作用。
最后，同学们与Dr. Huang就将智能投顾算法投放到国内平台之后会产生的问题展开了讨论。Dr. Huang指出量化投资与量化投顾是两个完全不同的概念，前者侧重于投，后者侧重于顾。讲座在掌声中圆满结束。
(WISE2017MA 毕洁凤)
